4% 정기예금 만기 이후 자산가들이 선택하는 새로운 전략

최근 금융시장에는 큰 변화의 조짐이 나타나고 있습니다. 그동안 4% 정기예금이라는 고금리 혜택에 안심하며 자금을 예치했던 투자자들이 이제 새로운 선택의 기로에 놓이게 되었습니다. 특히 수십억 원 이상의 현금을 예치해온 고액자산가들은 이제 단순히 재예치하는 것으로는 만족할 수 없는 상황에 직면하고 있습니다.

한국은행 기준금리 인하가 예고되면서 시중은행들의 예금 금리는 꾸준히 하락하고 있으며, 이와 동시에 고물가 흐름은 이어지고 있어 실질 수익률은 빠르게 감소하고 있습니다. 이러한 환경에서는 더 이상 정기예금만으로 자산을 보전하기 어렵습니다. 자연스럽게 자산을 다시 배분하고, 새로운 운용 방식을 모색하는 움직임이 활발히 나타나고 있습니다.

보이지 않던 변화, 고액자산가의 움직임

겉보기에는 조용한 흐름처럼 보이지만, 실제 고액자산가들의 자금 운용은 분명히 변하고 있습니다. 단순한 예금 연장보다는 전체 포트폴리오를 점검하고 조정하는 리밸런싱을 택하는 경우가 늘어나고 있습니다.

그동안 현금성 자산 위주로 자산을 유지해오던 이들이 이제는 일정 부분을 분산 투자하거나 중위험·중수익 상품으로 재편하는 과정을 밟고 있습니다. 이는 단기적인 수익률 추구보다는 안정성과 유동성을 동시에 확보하려는 전략의 일환으로 해석할 수 있습니다.

단순 현금 보유는 리스크가 될 수 있다

많은 사람들이 ‘현금은 가장 안전하다’고 생각하지만, 지금처럼 물가가 높고 금리가 낮은 환경에서는 그 믿음이 더 이상 유효하지 않습니다. 특히 수천만 원이 아닌 수억 원 이상을 장기 보유할 경우, 실질 가치 하락은 상당한 손실로 이어질 수 있습니다.

고액자산가들은 이를 인지하고 ‘움직일 수 있는 현금’, 즉 유동성과 운용 효율성을 모두 갖춘 전략적 현금 구조를 고민하기 시작했습니다. 단순 보유가 아니라, 언제든 시장 흐름에 따라 조정 가능한 유연한 자산 구조가 필요한 시점입니다.

대안으로 떠오른 목표전환형 펀드(TMF)

이러한 자산 리밸런싱 과정에서 주목받고 있는 상품 중 하나가 목표전환형 펀드입니다. TMF는 설정된 만기 시점에 맞춰 안정적인 수익을 추구하는 구조로, 주로 채권형 자산으로 구성되어 시장 변동에 비교적 강한 내성을 가지고 있습니다.

TMF의 장점은 다음과 같습니다.

• 자산 운용의 목표 시점이 명확하여 계획 수립이 용이합니다.
• 정기예금과 유사한 안정성을 가지면서도 더 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.
• 펀드 특유의 유동성과 함께 예금과 유사한 심리적 안정감을 제공합니다.

실제로 프라이빗뱅킹 고객들 사이에서는 예금 만기 자금을 TMF로 전환하는 사례가 점차 늘고 있으며, 이를 통해 시장 타이밍을 고민하기보다는 일정 기간 동안 안정적인 자산 운용을 기대하는 전략이 확산되고 있습니다.

자산관리의 본질, 구체적인 목표 설정

고액자산가들이 자산을 운용할 때 가장 먼저 고려하는 것은 '얼마를 굴릴 것인가'가 아니라 '어떤 목적을 가지고 어떻게 설계할 것인가'입니다. 자산의 성격을 명확하게 구분하여 다음과 같이 분류하는 전략이 일반화되고 있습니다.

• 단기 유동성 자산: 생활비나 비상자금 등 바로 사용할 수 있는 현금성 자산
• 중기 전략 자산: 1~3년 내 사용 예정이거나 안정적인 수익을 기대하는 자금
• 장기 성장 자산: 리스크를 감수하더라도 높은 수익을 기대하는 자산

이러한 구분을 통해 자산 전체의 흐름을 조율하고, 예기치 못한 시장 변화에도 대응할 수 있는 구조를 만들어가는 것이 핵심입니다.

변화하는 시장, 고정된 방식은 통하지 않는다

정기예금 만기라는 단순한 계기를 통해 자산 구조를 점검하고 재설계하는 것이 이제는 일반적인 흐름이 되었습니다. 특히 자산 규모가 클수록 단일 상품에 집중하는 것은 더 큰 리스크가 될 수 있으며, 이에 따라 구조적 분산 투자와 전략적 현금 운용이 더욱 중요해지고 있습니다.

시장 진입의 타이밍을 고민하기보다는 전체적인 방향성과 유연한 자산 구조를 설계하는 것이 안정적인 수익과 리스크 관리를 동시에 달성하는 해법이 될 수 있습니다.

마치며

더 이상 ‘예금 만기 후 다시 예금’이라는 공식은 통하지 않습니다. 지금은 자산을 어떻게 나눌지, 어떤 구조로 운용할지를 고민해야 하는 시기입니다. 고액자산가들은 이러한 흐름을 빠르게 인식하고 전략적으로 대응하고 있으며, 이는 전체 금융시장에도 중요한 신호로 작용하고 있습니다.

정기예금의 만기는 끝이 아닌 새로운 시작입니다. 수익을 높이기보다는 자산을 안전하게 지키고, 시장 변화에 따라 유연하게 대처할 수 있는 구조를 만드는 것이 진정한 자산관리의 시작점입니다. 지금 필요한 것은 단순한 상품 선택이 아니라 자산 전체를 바라보는 전략적인 시각입니다.

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